理解经济、政策、股市关系 坚定牛市必然逻辑
本帖最后由 @吉安股战场 于 2024-10-28 21:59 编辑原创 吉安股战场 吉安股战场新号
2024年10月28日 21:34 江西
目前股市，从国庆节前的突然持续暴涨，演变到10月8日的全市场股票涨停，继而是10月9日后的大幅持续调整。从国庆节期间的群情激愤，开户人数暴增，到节后的哑然熄火，甚至已经开户的人都不转钱买股票。无论场内的人还是场外的人，无论老人还是新人，都对牛市还有很多疑虑。比如经济不好，股市能走好吗？国家为什么支持牛市？为什么要让股民赚钱？俄乌没有平静中东纷争又起，我国会有牛市吗？美国又不降息了，还要总统换届，我国牛市能继续吗？诸如此类问题还很多很多。
我想说的是，大家之所以有这么多的问题，有这么多的疑虑，是因为大家对于A股牛市的内在必然逻辑没有深刻理解。
一、A股牛市跟外部货币政策关系不大，主导的是我国自己的货币政策。
A股牛市始于9月底，又值美联储首次降息，很多人说A股牛市是因为大量外资流入。这观点是极其错误的。这次牛市，有外资流入，这是肯定的，但量不大，主要还是国家队的资金。不是因为有外资涌入才有A股牛市，而是因为A股有牛市才有外资涌入。
二、应对通货紧缩的必然是货币投放。
目前我国经济的头号大敌是通货紧缩。关于通缩，几年前理论界就有很人提出，但死鸭子嘴硬，有些人反复强调我国现在不存在通缩，以后也不会进入通缩。面对越来越严峻的经济现实，越来越没人消费了，风投没人愿意做了，股票也没人交易了......虽然没有公开承认通缩，也算是心中默认了通缩。降准、降息，再降准、再降息，持续降准、持续降息，扶持中小企业专项资金、低息贷款、贴息贷款、地方债务延期、无还本续贷、跟基金、券商、保险公司的互换便利、针对上市公司及实控人的股票增持专项贷款......货币投放就这么一轮接一轮的开始了。这才是A股牛市的坚实基础。先是牛市开启了，而后才有新增开户新增资金和外资涌入。
三、牛市会不会就这么结束了？
从9月18日到10月8日，短短10天，2周交易日，从2689到3674，涨幅1000点，36.6%，的确可以称得上一波牛市。10月9日到10月25日，也已经持续调整了13个交易日，不少投资者不由发问：A股为什么总是牛短熊长？
我的回答是，牛市才刚开始，这次不会牛短熊长！
不可否论过去10几年，A股的确牛短熊长，赚钱坛花一现，亏钱长夜慢慢。但是也不能忘记1990年到2001年的10年长牛。我们这次开启的大概率又是10年长牛。
这里说两个认识上的长期误区。
1.无论官方还是民间，我们主流思想都认为投资股票是不劳而获，股市是虚拟经济不创造财富！这是大错特错的。无论一级市场直接投资获得股票，还是二级市场转让（交易）股票，都是投资上市公司。5000多家上市就是我国的经济实体，可以说除去5000多家上市公司，我国经济就只剩躯壳和碎肉。投资股票明明就是真金实银投资办实体经济，怎么就成了搞虚拟经济？股市的确不创造财富，但组成股市的第一要素----5000多家上市公司在源源不断的创造财富。投资股票不是不劳而获，而是获取上市公司创造的财富，是获取资本投资的收入。
2.股市是池子，消纳、困住、甚至消灭超发货币。这是很长一段时间以来很普遍的一个观点。我国很多领导都长期认为我国货币超发，都担心通货膨胀，哪怕居民消费低迷，企业生存维艰，仍一直强调“市场资金充裕”、“不会大水漫灌”等等。所以2009年4万亿一推出，2010年就收回。2014年货币一放松，2015年就又收紧。2020年2月一投放，3月又收回。哪怕2022、2023、2024企业生存远远难于2008年也只是偶尔精准滴灌。正因为担心通胀，投放货币又马上收回，甚至连年持续紧缩，所以企业被折磨得死去活来。
现在“活跃金融市场”、“金融强国”等口号的提出，可以说是拨乱反正。多渠道增加城乡居民财产性收入，这渠道自然也包括股市投资。
这必将开启中国经济的新纪年！
四、股市与其说是经济的晴雨表，不如说是货币政策的晴雨表。
因为经济不好，所以货币宽松。因为货币宽松，所以预期以后经济会好。因为货币宽松，因为预期以后经济会好，所以股市会先涨。货币宽松后，市场上虽然钱多了，但经济好起来不是一天两天的事情。货币宽松后，市场上钱多了，股市却可以分分钟秒秒钟好起来。所以经济没有好起来，股市却先好起来了，这是正常的。不用怀疑。
五、按GDP增速计算，A股今天应该是多少点？
A股起于1990年12月。刚开始的时候，上市公司没有几家，也代表不了我国的经济。2006年，2007年的暴涨，我们姑且也把它剔除。2008年后，中石油也上市了，我们整个市场有2000多家上市公司，各个门类的上市公司也都基本上齐了。我们姑且认为这时候的股市基本上可以代表我国经济。我们的统计也就从这个时候开始。
国内生产总值，GDP，是指一个国家（或地区）所有常住单位在一定时期内生产活动的最终成果。上市公司无疑是这些单位的代表，上市公司的增长、股市指数的增长无疑至少应该与GDP增长同速。我们假设2008年上证收盘1820.81真实反映当年GDP,假设以后上证增速与当年GDP同速，那么我们可以制成下表、下图。假设2024年GDP达到预设的5%，2024上证也涨5%，那么到2024年12月31日收盘上证应该是7550.37点。我们假设2007年上证收盘5261.56真实反映当年GDP,假设上证增速与当年GDP同速，那么2024年收盘上证指数应该是23923.62。
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六、切忌炒作高价垃圾股。
赚钱最多的是牛市，亏钱最多的也可能是牛市。年内首支10倍股已经诞生，我们不要只羡慕别人的高收益，更要看到可能面临的风险。假如重组没有被审批通过，那么跌回4元也是必然。假如我们没有在4元的时候买，就更不应该在40元的时候买。目前场内遭遇爆炒的垃圾股最少有几十个。个个都可能是陷阱。虽然很多股票已经大幅上涨，但也还有近4000家股票质地优良，估值合理，涨幅很小。
郑重声明：本文仅为个人兴趣涂鸦，不构成别人交易的依据。例举个股只为说明问题，绝非推荐。骗子、黑嘴遍地，挑选、买卖股票切记自己决定，赢利亏损自己负责。
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虽然很多股票已经大幅上涨，但也还有近4000家股票质地优良，估值合理，涨幅很小。 大盘应该准备冲击3674
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