超5000家上市公司“交卷”！五大亮点
读创2024-05-06 18:32深圳商报官方账号
数据显示，去年沪深上市公司共实现营业收入72.6万亿元。其中，八成公司实现盈利，五成实现净利润同比增长。同时，公司回报股东意识不断增强，现金分红水平持续维持高位，并积极通过发展新质生产力提升产业链供应链竞争力。此外，海外业务收入创新高，“新三样”释放新动能。伴随着旅游出行复苏，酒店餐饮和旅游业也在扭亏为盈。
▎八成公司实现盈利 五成实现净利润同比增长
去年，面对国内外多重因素挑战，沪深上市公司整体业绩持续修复，内生动能不断集聚。
一方面，沪深上市公司总体盈利改善。2023年，沪深上市公司共实现营业收入72.6万亿元，同比增长0.9%；净利润5.3万亿元，同比下降1.3%。其中，78.4%的上市公司实现盈利，51.4%的公司净利润同比增长。扣除金融业外，实体上市公司实现营业收入63.4万亿元，同比增长2.2%；净利润2.9万亿元，同比下降3.1%，息税折旧及摊销前利润（EBITDA）同比微增0.4%。
从申万28个实体一级行业来看，14个行业盈利实现增长，商贸零售、社会服务、传媒、交通运输、公用事业等行业盈利增速居前。上市公司营业收入相当于GDP的约六成，实体上市公司利润总额相当于规模以上工业企业的52.6%，在国民经济中的地位日益提升。
另一方面，上市公司总亏损大幅收窄，经营状况边际改善。2023年，上市公司总亏损金额和巨亏公司家数大幅减少。1105家亏损公司合计亏损4826.9亿元，同比减亏25.9%，亏损金额超100亿元的公司由上年的10家减少至1家。其中，国航、东航、南航2023年合计减亏952.6亿元，是减亏的重要来源。
据统计，亏损公司主要集中在房地产、电子、医药生物等行业，亏损额占比超四成，亏损额最大的五家公司为合力泰（电子）、绿地控股（地产）、ST世茂（地产）、*ST金科（地产）、中国东航（交通运输）。
此外，实体企业盈利正在逐步修复，盈利增速下半年由负转正，去年第三季度和第四季度净利润同比分别增长4.5%、8.4%，呈现企稳回升态势。实体企业造血功能也在提升，经营活动现金净流入6.4万亿元，同比增长9.2%，经营现金流与净利润的比值从2.0倍增长至2.3倍。
▎研发投入同比增长9.9% 高新技术制造业投产势头强劲
在稳固经济“基本盘”的同时，沪深上市公司积极发展新质生产力，并将其作为实现高质量发展的关键发力点。
其中，沪市主板公司2023年合计研发支出近9000亿元，同比增长5%。截至2023年末，科创板已集聚超23万人的科研人才队伍，研发人员占员工总数的比例超过三成。深市2023年研发投入合计超过7400亿元，同比增长11.1%。新一代信息技术、新能源汽车、高端装备制造等战略性新兴领域研发投入分别同比增长6.37%、41.18%、11.71%。
同时，沪深实体上市公司研发投入合计1.6万亿元，同比增长9.9%，研发投入相当于我国研发经费支出约五成；研发强度（研发经费占营业收入的比重）达2.5%，其中科创板和创业板研发强度分别高达10.9%、4.9%。研发强度大于10%的公司家数占比16.5%，同比增加1个百分点；253家公司研发投入大于10亿元。
此外，随着盈利和经营现金流修复，上市公司投产意愿提升，对经济增长的贡献进一步提升。2023年实体企业资本开支合计5.0万亿元，同比增长9.0%。其中，高新技术制造业投产势头强劲，铁路、船舶、航空航天、汽车等14个细分领域资本开支同比增长超10%。公用事业、交通运输等基建相关产业投资支出同比分别增长33.7%、14.0%，持续发挥了稳经济促发展的作用。
▎分红家数和分红金额创新高 28家公司预计现金分红超百亿元
随着A股分红体制机制不断完善，上市公司在自身稳定发展的同时，对于投资者的回馈意识明显加强，A股现金分红家数和分红金额不断刷新历史纪录。
数据显示，合计3635家公司公告2023年年报现金分红，家数占比70.9%；共宣告现金分红2.0万亿元，上市公司公告分红的数量、分红金额同比分别增长10.9%、1.2%，均刷新了历史新高。其中，28家公司预计现金分红超百亿元，还有不少公司提出中期分红计划。比如，国有五大行首次集体推出中期分红安排。
银河证券表示，分红是公司利润分配给股东的直接体现，是股东投资回报的重要组成部分。同时，持续稳定的现金分红通常表明公司具有良好的盈利能力和健康的财务状况，长期稳定的分红有利于提振投资者信心。后续随着监管政策持续优化，上市公司分红水平和质量有望进一步提升。
同时，共计775家公司在2023年实施回购，回购金额864.33亿元，主要集中在消费、科技和制造板块。银河证券表示，随着资本市场进一步开放，预计上市公司股票回购将更加规范化、市场化。上市公司在实施股票回购的过程中，应加强与投资者之间的沟通，准确传达回购目的和预期效果，增强投资者信心，促进股价的稳定和长期增长。
此外，还有不少上市公司积极践行新发展理念，沪深交易所共计2025家公司披露可持续发展报告或社会责任报告，同比增长超两成。
▎海外业务收入创新高 “新三样”释放新动能
2023年，沪深实体上市公司海外业务收入在高基数上再创新高，占总收入比例为12.8%，相当于我国货物贸易出口总额约两成；同比增长5.2%，增幅高于我国货物贸易0.6%的出口增速，参与全球竞争的实力不断增强。
同时，资本市场聚集并培育了大量“新三样”龙头企业，不断提升我国出口产品科技含量。2023年，新能源汽车、锂电池、光伏行业上市公司海外业务收入合计同比增长32.3%，高于相关行业全国出口收入29.9%的增速。其中，比亚迪、宁德时代海外业务收入同比均增长70%以上。
东吴证券认为，中长期来看，一方面，在海外尤其是新兴市场经济体的拉动下，全球制造业补库将会是未来至少一到两个季度最重要的交易逻辑之一，我国出海/出口链企业有望受益于海外制造业需求的恢复，进入盈利和估值双击上行的周期。另一方面，新“国九条”在助力资本市场高质量发展的同时，将会影响部分行业的中长期格局，利好我国“新三样”等优质制造业盈利改善。
此外，房地产负面影响持续下降，家用电器、工程机械等地产产业链通过拓展海外市场、推动更新换代等方式，逐步降低了对房地产的依赖。2023年，上述行业海外业务收入占营收的比重分别为36.0%、41.2%，较2019年提升2.1个百分点和26.8个百分点；两个行业2023年利润同比增长13.6%、23.4%。
▎休闲消费复苏 酒店餐饮和旅游业扭亏为盈
2023年，随着旅游出行加快复苏，旅游餐饮等行业火热复苏，相关上市公司经营状况得到改善，业绩不断回暖。
其中，交通运输业上市公司净利润同比增长65.6%；酒店餐饮和旅游业扭亏为盈，分别盈利17.9亿元、17.2亿元，已恢复至疫情前的约八成和六成。比如，旅行社龙头公司中青旅2023年营收已恢复至2019年的七成水平，实现扭亏。
此外，休闲出行相关的美容护理、服装家纺净利润同比分别增长45.2%和60.3%。出行带动商贸零售行业显著增长，如中国中免净利润同比增长33.5%；汽车等耐用品销售稳步修复，净利润同比增长47.7%；食品饮料净利润增长16.9%，整体保持稳健。
来源：上海证券报/梁银妍
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